31 miliardi di dollari sono evaporati da un giorno all’altro! Il nuovo strumento di Claude devasta la gallina dalle uova d’oro di IBM; l’intelligenza artificiale sta “eliminando” le postazioni di lavoro umane.
Se vuoi distruggere un'azienda, non devi necessariamente sconfiggerla, devi solo far credere alla gente che può essere sconfitta.
Le azioni IBM sono crollate del 13,1% a 223,39 dollari ad azione alla chiusura delle contrattazioni di lunedì, segnando il calo giornaliero più grande dallo scoppio della bolla delle dot-com nel 2000. La sua capitalizzazione di mercato è scesa da 240,8 miliardi di dollari a circa 208,7 miliardi di dollari, con una perdita di circa 31 miliardi di dollari.
Si è trattato di un rendiconto finanziario fallimentare? No. Si è trattato di un cliente importante che si è dato alla macchia? No.
L'innesco di tutto ciò è stato un post sul blog pubblicato quel giorno dall'azienda di intelligenza artificiale Anthropic, che annunciava che il suo strumento di programmazione Claude Code avrebbe potuto contribuire a trasformare il vecchio sistema COBOL, prendendo di mira direttamente l'attività di consulenza sui sistemi legacy più redditizia e fondamentale di IBM.
Nessuno ha dimostrato che l'attività di IBM sia crollata, ma di fronte a un mercato in preda al panico, non c'è bisogno di prove.
Il COBOL rappresentava il vantaggio competitivo di IBM, ma ora è preso di mira dall'intelligenza artificiale.
Per capire perché IBM abbia subito una battuta d'arresto così grave, dobbiamo prima capire cos'è COBOL e come IBM ne ha tratto profitto.
COBOL è un linguaggio di programmazione nato negli anni '50 e che ancora oggi gestisce circa il 95% delle transazioni bancomat negli Stati Uniti, nonché le operazioni quotidiane di un gran numero di sistemi bancari, governativi e aeronautici.
IBM vanta una lunga tradizione nella vendita di mainframe ottimizzati per COBOL e nella fornitura di servizi di retrofitting e consulenza per tali sistemi.
La ragione per cui questo business è redditizio risiede nell'estrema difficoltà di trasformazione. Comprendere codice vecchio di decenni e non documentato richiede spesso ai team di consulenti diversi anni. Questo elevato costo di comprensione è il principale vantaggio competitivo di IBM.
Il blog di Anthropic afferma che Claude Code è in grado di risolvere automaticamente le dipendenze tra migliaia di righe di codice, completare documenti di flusso di lavoro che nessuno ricorda e identificare rischi di sistema che gli analisti umani impiegherebbero mesi a scoprire.
Sostiene inoltre che i progetti di modernizzazione, originariamente misurati in anni, possono essere compressi in pochi trimestri utilizzando l'intelligenza artificiale.
Quando il mercato ha appreso questa notizia, ha reagito immediatamente: il modello di consulenza di IBM, che si basa su grandi team presenti in sede per lunghi periodi, potrebbe essere sul punto di vedere allentarsi il suo potere di determinazione dei prezzi.
La situazione di IBM è quindi particolarmente delicata.
Nel 2025, il fatturato derivante dalla consulenza ammontava a circa 21,055 miliardi di dollari, quello derivante dalle infrastrutture a circa 15,718 miliardi di dollari e il valore cumulativo dei contratti per l'IA generativa superava i 12,5 miliardi di dollari. Quando il costo di comprensione del codice legacy viene ridotto significativamente da modelli di grandi dimensioni, il valore percepito di questi ricavi diminuisce agli occhi del mercato.
È interessante notare che IBM e Anthropic non sono semplicemente concorrenti.
Nell'ottobre 2025, le due aziende hanno annunciato una partnership strategica per integrare Claude nel set di strumenti di sviluppo di IBM, con oltre 6.000 primi utenti che hanno segnalato un aumento medio della produttività di circa il 45%. La stessa tecnologia potrebbe diventare uno strumento per la propria trasformazione, oppure potrebbe essere vista come un'arma per rivoluzionare IBM.
Ma nel giorno in cui ha prevalso il sentiment di vendita, il mercato ha scelto la seconda opzione.
Il crollo di IBM non è stato in realtà l'inizio di questa crisi. Il 20 febbraio, il settore della sicurezza informatica aveva già subito un crollo improvviso e collettivo, il giorno dopo soprannominato da alcuni analisti il "Black Friday" per l'industria del software.
Il catalizzatore è stato l'annuncio da parte di Anthropic del lancio di Claude Code Security.
Questo strumento è in grado di eseguire automaticamente la scansione delle vulnerabilità di sicurezza nel codice base, generare patch per la revisione manuale e integrare direttamente funzioni quali la scansione delle vulnerabilità e l'analisi della composizione del software, originariamente gestite da strumenti di sicurezza professionali, nel flusso di lavoro quotidiano dello sviluppatore.
La reazione del mercato è stata altrettanto forte.
JFrog è crollata del 24,61% quel giorno perché il suo core business dipende fortemente dal controllo della supply chain del software, che rappresenta il punto di ingresso più semplice per gli agenti di intelligenza artificiale. Aziende come CrowdStrike, Cloudflare, Okta e Zscaler, pur non essendo principalmente impegnate nella scansione del codice, hanno anch'esse registrato cali significativi a causa del "contagio" del sentiment. L'intero settore ha perso decine di miliardi di dollari in un solo giorno e il Bug Fund, che monitora gli ETF sulla sicurezza informatica, è sceso al punto più basso degli ultimi due anni.
Naturalmente, molti analisti razionali si sono fatti avanti per confutare questa ipotesi, affermando che una simile svendita è del tutto illogica.
Ad esempio, JPMorgan Chase ritiene che le preoccupazioni degli investitori siano esagerate. Gli analisti di Wedbush Securities hanno affermato con veemenza che si trattava "dell'operazione più illogica" che avessero mai visto nella loro carriera.
Le loro ragioni sono piuttosto convincenti.
Mentre l'intelligenza artificiale aiuta i difensori a identificare le vulnerabilità, aiuta anche gli aggressori a individuarle. Entro il 2026, gli hacker hanno iniziato a utilizzare modelli di grandi dimensioni per lanciare attacchi di phishing più precisi, sviluppare agenti di attacco automatizzati e persino implementare "cue word injection" e "memory poisoning" contro i modelli di intelligenza artificiale all'interno delle aziende.
Ancora più problematico è il fatto che un gran numero di agenti di intelligenza artificiale non autorizzati impiegati all'interno delle aziende, una volta ottenuto l'accesso ai sistemi interni e ai dati sensibili, rappresenti di per sé un rischio per la sicurezza. Ciò significa che la necessità di sicurezza non è scomparsa, ma anzi si sta espandendo.
La protezione degli endpoint di CrowdStrike, l'accesso alla rete zero-trust di Zscaler e vari strumenti di gestione dell'identità e degli accessi sono esattamente le infrastrutture su cui bisogna fare affidamento per affrontare queste nuove minacce dell'intelligenza artificiale.
Ciò che il SaaS è più restio ad ammettere, ma che sta accadendo proprio ora.
Come ha già segnalato APPSO, l'intelligenza artificiale ha avuto un impatto significativo sull'intero settore SaaS.
Le turbolenze che hanno colpito IBM e i titoli azionari del settore della sicurezza sono solo un aspetto di una crisi più ampia che sta colpendo l'intero settore del software aziendale. La prosperità del settore SaaS negli ultimi due decenni si è basata su una logica semplice: più dipendenti ha un'azienda, più licenze software acquista e più stabili diventano i ricavi da abbonamento del fornitore.
L'avvento degli agenti di intelligenza artificiale ha sconvolto questa equazione.
Prendendo come esempio Claude Cowork, è in grado di navigare tra i sistemi in modo autonomo e di completare autonomamente attività quali l'inserimento dati, la valutazione dei lead e le approvazioni aziendali in più fasi, eliminando la necessità per le aziende di mantenere un team operativo in prima linea su larga scala.
Un reparto finanziario che in precedenza richiedeva l'accesso di cinque persone con i propri account potrebbe ora aver bisogno di un solo responsabile che utilizzi strumenti di intelligenza artificiale, eliminando così i costi di abbonamento per le altre quattro posizioni. Questo fenomeno rappresenta la minaccia più diretta che i fornitori SaaS devono attualmente affrontare.
In questa trasformazione, i più vulnerabili sono i fornitori SaaS che forniscono funzionalità generiche e si rivolgono principalmente alle piccole e medie imprese, come HubSpot, Atlassian e Asana. I flussi di lavoro di questi prodotti sono relativamente standardizzati e possono essere facilmente imitati e sostituiti dall'intelligenza artificiale.
Quanto più generali sono le funzioni e standardizzati i processi del software (come la pianificazione e la gestione delle attività), tanto più facile sarà per l'intelligenza artificiale sostituirli direttamente.
Questo impatto non riguarda solo le grandi aziende, ma rappresenta un colpo devastante anche per i comuni imprenditori.
Un imprenditore di nome Ira Bodnar ha pubblicato un articolo intitolato "Claude uccide tutte le startup" sulla piattaforma X, che ha rapidamente ottenuto oltre 2,92 milioni di visualizzazioni. Solo due mesi prima, aveva sviluppato un prodotto di intelligenza artificiale che automatizza la gestione degli account pubblicitari di Google e Meta per le aziende, vantando diverse centinaia di clienti paganti e un tasso di conversione fino al 70%, dimostrando un forte slancio di crescita.
Una mattina si svegliò e scoprì che il tasso di transazione era sceso al 20%.
Il motivo è semplice: Anthropic ha lanciato Meta Ad Connector più o meno nello stesso periodo. Le sue funzionalità erano incomplete; poteva solo eseguire analisi e non gestire direttamente gli account, ma i clienti stavano già osservando. Bodnar ha scritto in un post: "Sarà in grado di farlo tra qualche mese, quindi continuare a svilupparlo qui non sembra molto significativo".
IBM ha perso la sua valutazione, mentre Bodnar ha perso la ragione stessa dell'esistenza della sua intera categoria di prodotti. Al contrario, ciò che è ancora più difficile da considerare nei prezzi delle azioni e da includere nei report sono i lavori ordinari che stanno scomparendo.
I prezzi delle azioni possono scendere e poi riprendersi, ma i cambiamenti nel mercato del lavoro, sebbene lenti e dolorosi, sono molto più concreti. Quando le aziende non hanno più bisogno di così tante persone per generare carichi di lavoro, i primi a soffrire sono i giovani che non hanno ancora iniziato a lavorare.
Una ricerca del Digital Economy Lab della Stanford University indica che tra le professioni più significativamente influenzate dall'intelligenza artificiale, il tasso di occupazione dei giovani laureati di età compresa tra 22 e 25 anni è diminuito del 13%, mentre gli architetti senior esperti mantengono un posto di lavoro stabile.
Questa differenziazione dimostra che l'IA non ha eliminato tutti i lavori umani come nei film di fantascienza, ma li ha silenziosamente eliminati dal basso. In passato, i programmatori neolaureati si affidavano sempre alla scrittura di codice di base semplice e alla correzione di bug minori per accumulare esperienza e scalare gradualmente la classifica.
Ora, questi "lavori sporchi e stancanti" sono tutti dominati dagli agenti dell'intelligenza artificiale.
Molte grandi aziende hanno ormai un tacito accordo: non licenzierò dipendenti su larga scala, ma se qualcuno si dimetterà, sicuramente non assumerò una nuova persona e colmerò direttamente il posto vacante con l'intelligenza artificiale.
Le scelte degli studenti dimostrano già la loro valutazione del mercato. I dati del MIT mostrano che i corsi introduttivi di programmazione hanno raggiunto il picco nell'anno accademico 2022 e da allora sono in calo, con le iscrizioni ai corsi di laurea tradizionali in informatica scese da 823 a 672, con un calo di oltre il 18%.
Nel frattempo, il nuovo programma "Intelligenza Artificiale e Processo Decisionale" del MIT ha visto le iscrizioni aumentare da 37 a 372 nel 2022, con un incremento di circa dieci volte. Le iscrizioni al corso introduttivo di informatica della Duke University sono diminuite di circa il 20% nello stesso periodo, e il programma di informatica di Princeton ha registrato un calo analogo nel numero di studenti del terzo e quarto anno.
Più o meno nello stesso periodo in cui il prezzo delle azioni IBM crollava, un post sul blog intitolato "La crisi globale dell'intelligence del 2028", pubblicato da Citrini Research, è diventato virale sulla piattaforma X, ottenendo oltre 20 milioni di visualizzazioni.
L'autore finge di guardare indietro al 2028, e il quadro che dipinge non è ottimistico. Le aziende usano l'intelligenza artificiale per licenziare i dipendenti e il denaro risparmiato viene utilizzato per acquistare altra intelligenza artificiale. Un'intelligenza artificiale più potente rende possibile il successivo ciclo di licenziamenti. I dipendenti licenziati consumano meno, il fatturato aziendale diminuisce e le aziende devono fare affidamento sull'intelligenza artificiale per ridurre ulteriormente i costi.
In giro, in giro, senza fine.
L'autore stesso ha affermato che si trattava semplicemente di un esperimento mentale, non di una profezia. Tuttavia, dopo aver letto questo articolo e aver poi analizzato le notizie del giorno, è difficile affermare che quanto descritto sia interamente frutto della propria immaginazione. I ricavi da abbonamento delle aziende SaaS si stanno riducendo, la necessità del settore dell'outsourcing IT viene messa in discussione e sta diventando sempre più difficile per i neolaureati trovare lavoro: i primi anelli di questa catena sono già vagamente visibili.
Il Fondo Monetario Internazionale stima che circa il 40% dell'occupazione globale sia esposto all'impatto dell'IA, con alcuni posti di lavoro in crescita e altri in contrazione. L'esito finale dipenderà dalla complementarietà dei diversi settori e dalle risposte politiche.
Il World Economic Forum prevede che le nuove tecnologie creeranno circa 78 milioni di posti di lavoro netti entro il 2030, ma questo processo di ridistribuzione sarà inevitabilmente accompagnato da molti attriti e difficoltà.
Spesso usiamo termini sensazionalistici come "dirompente", "esplosivo" e "rivoluzionario" per descrivere l'impatto dell'IA. A mio parere, questi termini sono usati impropriamente: i cambiamenti apportati dall'IA sono più simili a una marea montante.
La marea montante non fa distinzioni, non fa distinzioni: che tu sia un gigante centenario come IBM o un imprenditore indipendente come Bodnar, il livello dell'acqua sale uniformemente. Alcuni si trovano in posizione elevata, altri sulle piane fangose, e solo quando la marea si ritira scopri chi ha nuotato nudo – il problema è che questa volta la marea non sembra ritirarsi.
Gli studenti del MIT stanno già cambiando silenziosamente il loro percorso di carriera, e anche le grandi aziende stanno aspettando silenziosamente che i dipendenti se ne vadano spontaneamente, senza poi assumere sostituti. L'articolo di Citrini ha ottenuto oltre 20 milioni di visualizzazioni, non perché sia particolarmente ben scritto, ma perché molte persone vi leggono il tipo di disagio che provano vagamente ma che non hanno ancora espresso.
L'ansia in sé non è una cosa negativa. Dimostra almeno che la marea non ha ancora completamente sommerso le persone, e che c'è ancora tempo per capire dove si trovano e come trovare il loro posto insostituibile di fronte alle macchine.
#Benvenuti a seguire l'account WeChat ufficiale di iFanr: iFanr (ID WeChat: ifanr), dove vi verranno presentati contenuti ancora più interessanti il prima possibile.
